Sistema de negociação lme

Troca de Metal de Londres - LME.
O que é a 'London Metal Exchange - LME'
A London Metal Exchange (LME) é uma bolsa de commodities em Londres, Inglaterra, que negocia futuros de metais. Os contratos na bolsa incluem alumínio, cobre, cobalto e zinco. Negociar na LME pode ser feito de três formas principais: através de chamadas abertas, através de um sistema telefônico entre as empresas associadas, ou na LME Select - uma plataforma de negociação eletrônica. O LME é uma troca não ferrosa, o que significa que o ferro e o aço não são negociados na bolsa.
Metais básicos.
Troca de mercadorias.
Abra o protesto.
Trader de Piso - FT.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'London Metal Exchange - LME'
O LME é um dos principais mercados de metais do mundo e permite a cobertura do risco de metais através de contratos de futuros negociados em bolsa altamente líquidos e padronizados. A LME também comercializa plásticos em sua bolsa e tem uma opção de índice LME que permite aos traders especular ou cobrir o mercado de metais como um todo.
A LME, a única bolsa de commodities física deixada na Europa, é o centro mundial para o comércio de metais industriais - mais de três quartos de todos os negócios futuros de metais não-ferrosos são transacionados lá. A LME oferece contratos com datas de vencimento diárias de até três meses, desde a data da negociação, contratos semanais até seis meses e contratos mensais até 123 meses; Também permite a negociação a dinheiro. Oferece preços de referência em todo o mundo e a opção de entrega física para a liquidação de contratos.
Hong Kong Exchanges and Clearing é detentora da London Metal Exchange desde que os acionistas da LME votaram em julho de 2012 para aprovar a venda da bolsa por um preço de £ 1,4 bilhão. A tendência de consolidação tornou-se comum entre as bolsas do mundo para reduzir custos e lutar pela sobrevivência.
Limitações das Bolsas de Mercadorias.
A natureza das trocas de commodities está mudando rapidamente. A tendência é na direção do comércio eletrônico e longe do tradicional comércio de viva voz, onde os traders se encontram face-a-face e negociam o que é conhecido como pit comercial. Por exemplo, em julho de 2016, o CME Group fechou o pregão de commodities da NYMEX, o último de seu tipo, depois que apenas 0,3% de seus volumes de energia e metais foram transferidos para computadores. Um ano antes, a CME decidiu fechar o pregão das commodities em Chicago, pondo fim a uma tradição de 167 anos de negociações face a face em favor de negociações totalmente eletrônicas.
Não está claro por quanto tempo a LME conseguirá manter seu modelo físico de negociação de viva voz, mas o rápido avanço e a ampla aceitação da negociação eletrônica não está funcionando a seu favor.

Um conjunto de sistemas e tecnologias robustos sustentam a negociação na LME e fornece segurança àqueles que operam em nosso mercado.
Permite que nossos membros (categorias 1 a 4) negociem eletronicamente e aproveitem eficiências de processamento direto.
Nosso novo sistema de recibo de depósito eletrônico fornece um registro confiável e seguro para mercadorias globais que são armazenadas fora da garantia.
Corresponde e registra negociações feitas no Exchange. Isso inicia o processo de limpeza.
Cria e gerencia garantias para contratos de LME que são fisicamente liquidados e para metais LME que são mantidos sob garantia em depósitos aprovados pela LME.
Relata transações de derivativos para um repositório de transações registrado.
O LMEselectMD é o feed de dados de mercado da LME e fornece relatórios históricos e resumidos em tempo real da atividade de negociação dentro da LME para fornecedores externos de dados e participantes do mercado.
O LMEsource é a nova plataforma de dados de mercado de multicast do LME que está atualmente em desenvolvimento.
O LMEprism é utilizado para receber as volatilidades diárias da Opção dos membros para auxiliar a LME na determinação dos Preços de Encerramento para as Opções Negociadas.
Permite que os membros se reportem diariamente ao Exchange por meio de um site seguro / FTPS contendo informações sobre os membros.
O LMEbullion é o nosso sistema de leilão eletrônico customizado para platina e paládio.
O LMEmercury é operado pela LME Clear e é a principal plataforma de compensação.
A LMEnet é a nova rede de área ampla (WAN) da London Metal Exchange.
Faça o login ou registre-se para visualizar o Guia de Conectividade dos Sistemas LME.

Sistema de negociação Lme
1145 a 1700 horas, hora de Londres.
01:00 às 19:00 horas, hora de Londres.
O sistema também permite que os membros da LME conectem seus clientes diretamente ao sistema de negociação LME Select por meio de aplicativos de terceiros, um processo conhecido como. order-routing.
Contratos da LME.
Os TAPO's são contratos compensados ​​pela Bolsa baseados no Preço Médio Mensal de Liquidação (MASP) da LME.
Tempo de Negociação.
LME Select - disponível de 01.00 a 19.00 (horário de Londres).
Ring trading - disponível das 11h40 às 17h00 (hora de Londres). Tempos como segue:
Liga de Alumínio & amp; NASAAC 11,45 a 11,50.
Estanho 11,50 a 11,55.
Alumínio Primário 11,55 a 12,00.
Cobre 12,00 a 12,05.
Chumbo 12,05 a 12,10.
Zinco 12,10 a 12,15.
Níquel 12.15 a 12.20.
Plásticos LL, LA, LE, LN 12,20 a 12,22.
Liga de Alumínio & amp; NASAAC 12,35 a 12,40.
Estanho 12.40 a 12.45.
Chumbo 12,45 a 12,50.
Zinco 12,50 a 12,55.
Alumínio Primário 12,55 a 13,00.
Níquel 13,00 a 13,05.
Aço FF e FM 13.05 a 13.10.
Liderar 15.00 a 15.05.
Zinco 15,05 a 15,10.
Cobre 15,10 a 15,15.
Alumínio Primário 15.15 a 15.20.
Estanho 15,20 a 15,25.
Níquel 15,25 a 15,30.
Aço FF e FM 15,30 a 15,35.
Plásticos LL, LA, LE, LN 15,35 a 15,37.
Chumbo 15,40 a 15,45.
Zinco 15,45 a 15,50.
Cobre 15,50 a 15,55.
Alumínio Primário 15,55 a 16,00.
Estanho 16,00 a 16,05.
Níquel 16,05 a 16,10.
Liga de Alumínio & amp; NASAAC 16,10 a 16,15.
às 16.35 Estanho, PP e LL deixam de ser negociados;
às 16h40 O chumbo e o aço deixam de ser negociados;
às 16h45 O níquel deixa de ser negociado;
às 16.50 O zinco deixa de ser comercializado;
às 16.55 O cobre deixa de ser negociado;
às 17.00 Alumínio Primário, Liga de Alumínio e NASAAC cessam a negociação.
Descoberta de Preços.
Gerenciamento de riscos.
- Para garantir um preço de commodity fixado contra um contrato externo.

A LMEnet é a nova rede de área ampla (WAN) da London Metal Exchange. Ele foi projetado para fornecer aos usuários do LME uma conexão rápida, confiável e segura a todos os sistemas eletrônicos do Exchange, incluindo o LME Clear.
Os clientes sensíveis à latência que buscam o melhor desempenho podem optar por atualizar seus serviços para o LMEnet Premium. Enquanto aqueles que procuram uma solução de baixo custo fora da Europa podem optar pelo LMEnet Remote.
Colt - nosso parceiro tecnológico da LMEnet.
A LMEnet utiliza a rede de telefonia PrtmNet, parceira de tecnologia da Colt.
* Para todos os sites disponíveis comercialmente.
O LMEnet Premium é para aplicativos sensíveis à latência e vincula clientes diretamente aos datacenters da LME usando circuitos otimizados de latência de 1 Gb.
Os usuários premium estarão localizados nos data centers da LME e a conexão entre o usuário e seus sistemas eletrônicos de destino será ponto-a-ponto.
Saberemos com precisão qual a latência que esses clientes receberão, e eles receberão serialização mínima e capacidade escalável de contagem de pontos e nossa ferramenta de monitoramento avançado de serviços como padrão.
O LMEnet é o serviço de rede de área ampla (WAN) padrão para comércio, correspondência, compensação e servidores de dados de mercado.
Ele oferece um serviço de alta qualidade para os participantes do mercado que negociam frequentemente nas plataformas do LME, mas cujas estratégias não são particularmente focadas na baixa latência.
O serviço LMEnet aproveita a rede principal da Colt, PrizmNet, que está hospedada na nuvem, juntamente com os circuitos de acesso Ethernet da Colt e de outras operadoras.
Os benefícios incluem o uso da exclusiva ferramenta de monitoramento de serviços e largura de banda escalável.

Troca de Metal de Londres.
Fundada em 1877 e sediada em Londres, a London Metal Exchange (LME) oferece contratos de futuros e opções para alumínio, cobre, níquel, estanho, zinco, chumbo, ligas de alumínio, cobalto, molibdênio, sucata de aço e vergalhões de aço.
É de propriedade da Hong Kong Exchanges e Clearing Ltd, que comprou em 6 de dezembro de 2012.
A LME (como parte da HKEx) foi classificada como a 16ª maior bolsa de derivativos do mundo em volume em 2016, de acordo com a pesquisa anual de volume publicada pela Futures Industry Association (FIA). [1]
Fundo.
A LME tradicionalmente atende a produtores físicos e consumidores de metais industriais, permitindo a cobertura de datas específicas para se adequar aos riscos da empresa. [2]
O LME é um mercado global de alta liquidez com uma adesão internacional. Por ser um mercado principal a principal, as únicas organizações capazes de negociar na LME são suas firmas-membro, das quais existem várias categorias. Os membros da LME fornecem ao setor físico e financeiro acesso ao mercado, às ferramentas de gerenciamento de risco e ao mecanismo de entrega.
A negociação ocorre em três plataformas de negociação: por meio de negociação de pregão no Ring, através de um mercado telefônico entre escritórios e através da LME Select, a plataforma de negociação eletrônica da bolsa. Embora a LME tenha se adaptado ao crescimento do comércio eletrônico, ela ainda opera o último pregão de viva voz da Europa.
Pessoas chave.
Matthew Chamberlain é CEO interino. Ele assumiu essa posição quando Garry Jones se aposentou como CEO em janeiro de 2017. Stuart Sloan é diretor de operações e chefe de estratégia, nomeado para essa posição em janeiro de 2014. Catherine Lester é diretora financeira. Ela foi nomeada em janeiro de 2014. Matthew Chamberlain, chefe de desenvolvimento de negócios Paul MacGregor, diretor de vendas.
Aquisição pelas Bolsas de Hong Kong.
Em 25 de julho de 2012, os acionistas da LME aprovaram uma oferta de aquisição de 2,2 bilhões de dólares da Bolsa de Valores de Hong Kong e da Clearing Ltd. A votação foi mais de 99% a favor do acordo, de acordo com um porta-voz da LME. A proposta da HKEx venceu as ofertas de seus rivais CME Group, Intercontinental Exchange e NYSE Euronext. Sessenta e sete acionistas controlando 12,86 milhões de ações votaram na transação, com 64 proprietários detendo 12,82 milhões de ações apoiando a oferta. Em uma contagem separada em uma assembléia geral extraordinária, 12,75 milhões de ações, ou 99,24%, foram votadas para a venda e 98.000 contra. [3]
Segundo a HKEx, o acordo ajudará a aumentar o número de clientes na China e ajudará a dispersar os dados da LME na Ásia. Além disso, a HKEx disse que "manteria a rede de armazenagem existente da LME, ajudaria a bolsa a desenvolver sua própria câmara de compensação e a congelar as taxas de negociação até pelo menos o início de 2015". [4]
A LME continua baseada em Londres e é regulada pela FCA.
A câmara de compensação do LME, a LME Clear, foi lançada em 22 de setembro de 2014. [5]
Em 29 de setembro de 2014, a LME anunciou que aumentaria as taxas de transação em 34%, a partir de janeiro de 2015. [6] [7] A intenção era ajudar a cobrir os custos crescentes do ambiente regulatório e as atualizações necessárias do sistema após a compra da LME por HKEx. [8] No entanto, em dezembro de 2014, a LME reduziu o aumento proposto para 31% após reclamações dos membros. [9]
História e Propriedade.
A LME foi fundada em 1877 como a London Metals and Mining Company, fornecendo contratos em estanho, adicionando chumbo e zinco em 1920, alumínio em 1978 e níquel em 1979. [10]
O índice LMEX, seu primeiro produto índice, foi iniciado em 2000. A mudança para metais ferrosos começou com contratos de aço em fevereiro de 2008.
A LME Holdings possui duas classes de membros. Os membros ordinários de ações detêm os direitos patrimoniais, e a transferência é restrita a membros existentes e novos, sendo que os detentores da Classe B são permitidos apenas para negociação e direitos de compensação, embora estes possam ser comprados e vendidos. A bolsa divulgou novas ações da B em 2007 para atender à demanda de corretores e comerciantes. [11]
Em 24 de julho de 2014, a LME anunciou que atualizaria seu serviço de rede para fornecer três níveis de acesso a seus sistemas eletrônicos, incluindo um voltado para participantes que buscam menor latência. A bolsa trabalhou com a Colt Technology Services para lançar a LMEnet, uma rede dedicada que permitirá aos participantes do mercado conectarem-se a todos os sistemas eletrônicos da bolsa, incluindo o LME Clear. A iniciativa usa a rede de comércio da Colt, a PrizmNet, para ajudar a agilizar a latência, o desempenho e a conectividade dos usuários da LME. [12] [13] O pacote premium ligará os clientes diretamente aos data centers da LME, fornecendo “conectividade dedicada de baixa latência”, disse a agência. O serviço padrão é voltado para fornecer dados de negociação, correspondência, compensação e mercado para os participantes do mercado não focados em negociações de baixa latência. [14]
Em março de 2015, a LME anunciou que havia celebrado um acordo com a Borsa İstanbul, pelo qual a Borsa İstanbul adquiria a participação da LME na câmara de compensação LCH. Clearnet, e a Borsa İstanbul, a LME e a controladora da LME, Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEx) parceiro na divulgação de dados de mercado. Sob os termos dos acordos, a LME licencia seus dados de liquidação de tarugos de aço para a Borsa Istanbul e trabalha com a bolsa turca para desenvolver futuros produtos e serviços para o mercado de aço. [15]
Em fevereiro de 2016, a LME mudou-se para novos escritórios em 10 Finsbury Square. O local de negociação de cliques abertos da Exchange, o Ring, também foi transferido para o novo local, onde £ 1 milhão foi investido em tecnologia avançada, incluindo novas placas de parede para ajudar a integrar preços eletrônicos da Ring e da LME e fornecer mais informações em tempo real para informar a tomada de decisões dos comerciantes. [16] Os novos escritórios foram formalmente abertos pela presidente do Chile, Michelle Bachelet, em uma cerimônia de inauguração em maio de 2016. [17]
Estrutura e Regulação.
A LME opera três sistemas de negociação lado-a-lado. O original open-outcry floor, conhecido como "The Ring", opera das 11:45 às 17:00. Tempo de Londres. O sistema eletrônico LME Select, lançado em fevereiro de 2001, funciona das 13h às 19h. - estendendo horas para o pregão asiático em junho de 2006. E a bolsa também opera negociações telefônicas 24 horas entre os membros.
Em junho de 2014, após uma análise interna de seis meses e discussões com os participantes do mercado, a LME disse que decidiu manter e investir ainda mais em seu pregão de viva voz. [18] Desde então, a LME investiu centenas de milhões na atualização de sua tecnologia. Também anunciou que transferirá seu pregão da rua Leadenhall, na cidade de Londres, para um novo prédio a uma milha ao norte, em Finsbury Square. [19]
A bolsa opera como um mercado de "último recurso" e fornece entrega física - embora usada em menos de 1% dos negócios - por meio de uma rede de mais de 600 armazéns em 15 países.
O LME é uma organização auto-reguladora supervisionada pela UK Financial Conduct Authority.
Em 30 de outubro de 2017, a LME anunciou o programa de entrega para seu "caminho estratégico" incluindo vários lançamentos de novos produtos e mudanças nas associações, incluindo reduções nas taxas de carry trade, revisão de tamanho de ticks, preço implícito e funcionalidade de negociação no acordo de liquidação na LMEselect, e a adição à LMEpreciosa de opções de ouro e prata, com futuros de platina e paládio a seguir. [20]
Perguntas de enfileiramento.
Em 2013, vários demandantes nos EUA apresentaram ações coletivas, em algumas das quais a LME foi nomeada co-réu, alegando que os proprietários de depósitos como Goldman Sachs e JPMorgan, juntamente com a mineradora Glencore Xstrata, restringiram a oferta e consequentemente inflaram. o preço do alumínio. Todas as três empresas, assim como a LME, negaram as alegações e disseram que não têm mérito. [21]
Os casos foram trazidos depois que alguns usuários reclamaram sobre as longas esperas de conseguir metal, particularmente alumínio, fora dos armazéns da LME. Os maiores armazéns estão demorando mais de um ano para liberar o alumínio. A LME propôs forçar armazéns com longas filas para carregar mais metal. [22]
No início de julho de 2013, a bolsa anunciou um período de consulta de três meses sobre propostas para alterar seus regulamentos de armazenagem novamente para calibrar as entregas nos galpões com entregas fora. (A iniciativa aplica-se apenas a locais onde a fila de entrega já se estende por mais de 100 dias.) [23]
Em 7 de novembro de 2013, a LME propôs uma regra que vincularia a quantidade de metal negociado na LME que um depósito aprovado em bolsa poderia aceitar para armazenamento com o mesmo metal liberado sempre que o depósito não pudesse processar solicitações para descarregar o mesmo material. metal do armazenamento em menos de 50 dias. (Esta proposta é conhecida como a regra “LILO”, por “carregado / carregado em”.) No entanto, o intercâmbio foi forçado a adiar a implementação da nova regra, que prevista para 01 de abril de 2014, após o seu processo de decisão foi desafiado em um processo por Rusal. Um juiz do Reino Unido decidiu a favor da Rusal, que alegou que o processo de decisão era “injusto e ilegal”. O juiz ordenou uma revisão da consulta da LME. [24] [25] [26]
Em outubro de 2014, o Tribunal de Apelação do Reino Unido decidiu que o processo de consulta do LME para as mudanças de regras propostas não era injusto ou ilegal, derrubando a decisão anterior. [27] Depois de ganhar o recurso, a LME disse que implementaria a nova regra que visa cortar os logams do armazém após uma consulta de duas semanas com os armazéns a partir de 9 de outubro. [28]
Em novembro de 2015, a LME lançou quatro contratos regionais de alumínio premium que permitem aos consumidores proteger-se contra os prêmios pagos aos produtores além do preço do metal, como parte da tentativa da bolsa de reformar seu sistema de armazenagem. Os prêmios subiam por causa das longas filas. [29] Os contratos destinam-se a trabalhar em conjunto com o contrato "pai" da LME Aluminum e envolvem uma troca de warrants. [30]
A bolsa também adicionou três novos locais de entrega em 2014, ampliando sua rede global de armazéns para Kaohsiung em Taiwan, Moerdijk na Holanda e, somente para cobre, a Cidade do Panamá nos Estados Unidos. [31]
Em 5 de agosto de 2014, a LME publicou seu primeiro Relatório de Compromissos Comerciais (COTR) em resposta à demanda geral do mercado por transparência mais ampla. O COTR é projetado para refletir a natureza da atividade comercial predominante na qual os membros da LME e seus clientes estão envolvidos. O relatório foi projetado para ser visto em conjunto com os relatórios diários de bandas de garantia publicados diariamente pela LME de acordo com seus Empréstimos. Orientação.
O COTR é publicado semanalmente e consistirá de um relatório para cada dia útil da semana anterior. De acordo com o chefe de desenvolvimento de negócios da LME, a publicação dos relatórios foi solicitada pela indústria física após a consulta de armazenagem da LME em 2013. [32]
Em 2015, foram negociados 170 milhões de lotes na LME, o equivalente a 4 bilhões de toneladas e US $ 12 trilhões em valor nocional.
Os volumes em dezembro de 2012, ano em que a aquisição pela HKEx foi concluída, foram 10% maiores ano após ano. A bolsa também ganhou seis prêmios da indústria nesse ano. Até 6 de dezembro de 2012, data de conclusão da aquisição, 149,6 milhões de lotes foram negociados na LME, o equivalente a 3,5 bilhões de toneladas e US $ 13,6 trilhões. [33]
A LME em 28 de julho de 2010 fundiu seus contratos de tarugos de aço do Extremo Oriente e do Mediterrâneo em um único derivativo, na esperança de criar uma referência global. A bolsa também adicionou um ponto de entrega nos Estados Unidos, para complementar os atuais na Europa e na Ásia. [34] A atividade de negociação no contrato futuro de tarugo de aço mediterrâneo da bolsa cresceu 385%, para 5.606 lotes, antes da planejada fusão com o contrato de tarugo de aço do Extremo Oriente. [35] [36]