Cobertura cambial nos mercados emergentes.
Introdução.
Nos últimos anos, muitas empresas investiram em mercados emergentes para aproveitar as maiores taxas de crescimento econômico nesses países. Na Conferência ACT de maio de 2014, em Glasgow, o público foi consultado sobre várias questões emergentes da moeda. A pesquisa demonstrou que 76% da audiência identificou taxas de crescimento mais altas como um fator determinante para sua iniciativa estratégica de mercados emergentes. 1
Embora as oportunidades possam ser atraentes, as empresas que se expandem para mercados emergentes também enfrentam vários obstáculos, incluindo considerações regulatórias, tributárias, políticas e culturais (identificadas como um fator de risco chave por 81% dos entrevistados), bem como diferenças de fuso horário e culturais. . A gestão do risco cambial representa outro desafio fundamental.
A volatilidade relativamente baixa nas moedas dos mercados emergentes pode muitas vezes significar que muitas empresas não cobrem suas exposições, ou se limitam apenas a curto prazo. A maior volatilidade observada em várias moedas no segundo semestre de 2013, incluindo a rupia indiana, o peso mexicano e o real, levou significativamente mais empresas a se concentrarem nesse tópico. Consequentemente, tornou-se uma preocupação mais comum para qualquer empresa que explore esses mercados, juntamente com considerações fundamentais como previsão / visibilidade de fluxo de caixa e liquidez.
A gestão de exposições a moedas de mercados emergentes apresenta várias dificuldades e pode ser um empreendimento caro. Nas moedas do G10, as decisões de gerenciamento de risco são tomadas no contexto de menores custos de hedge e maior liquidez. Nos mercados emergentes, tais decisões são menos claras devido aos, muitas vezes significativos, custos de cobertura que devem ser tidos em conta.
Desenvolver uma abordagem sistemática.
Para gerenciar suas exposições a moedas de mercados emergentes da forma mais eficaz possível, as empresas podem considerar o seguinte:
Diferenciação entre as exposições dos compradores e dos vendedores.
Os preços do FX Forward refletem predominantemente a diferença nos ambientes de taxas de juros de ambas as moedas. O mercado normalmente implica que o valor da moeda do mercado emergente será menor em um ano do que é hoje. Consequentemente, a gestão de risco deve ser abordada de forma diferente, dependendo se a empresa é um comprador líquido ou um vendedor líquido de uma determinada moeda.
Os compradores estão procurando gerenciar o risco associado a seus custos. Ao cobrir os custos que são denominados em uma moeda de mercado emergente, eles podem efetivamente bloquear a futura fraqueza implícita dessa moeda - uma fraqueza que pode não se concretizar. Nesses casos, a empresa pode considerar a cobertura o máximo possível, a fim de remover a volatilidade de seus custos e criar valor bloqueando a fraqueza implícita.
Para os vendedores, o quadro é menos claro, pois eles buscam gerenciar o risco decorrente de suas receitas e ativos, em vez de seus custos. Se uma empresa não faz hedge, corre o risco de incorrer em perdas como resultado da volatilidade. Se fizer hedge, trava a futura fraqueza implícita da moeda - diminuindo assim o valor das receitas ou ativos da empresa.
Outra consideração é que ao cobrir um ativo, as empresas tendem a experimentar um impacto cumulativo ao longo do tempo: o custo econômico de cobrir um ativo ao longo de 10 a 15 anos pode ser tanto quanto o valor total do ativo em si. custo do gráfico de cobertura). Ao cobrir um fluxo de caixa, as empresas tendem a se conformar a cada ano, portanto, esse problema de composição não surge. Os ativos e as receitas devem, portanto, ser abordados de maneira diferente ao elaborar uma estratégia de gerenciamento de riscos.
Entenda que nem todas as moedas dos mercados emergentes são iguais.
É comum falar coletivamente sobre moedas de mercados emergentes - mas, na verdade, esses mercados não são homogêneos. De um modo geral, as moedas dos mercados emergentes podem ser divididas em três grupos:
Moedas rastreadas / gerenciadas Pares de moedas diferenciais de alto rendimento Pares de moedas diferenciais de baixo rendimento.
Algumas moedas são atreladas ou administradas ao dólar americano, como o dirham dos Emirados, ou a uma cesta de moedas, como o renminbi chinês. Essas moedas se comportam de maneira muito diferente das flutuantes livres. Para estes tipos de exposição, uma compreensão sólida dos riscos do país é muito importante. Em particular, deve ser realizada uma avaliação de risco para entender o impacto da moeda se tornar independente ou não gerenciada.
O segundo grupo contém pares de moedas que têm diferenciais de taxas de juros elevados, como dólar americano / rublo russo, dólar americano / real brasileiro e dólar americano / rupia indiana. Para os vendedores da moeda, estes são muito caros para se proteger.
O terceiro grupo consiste em pares de moedas que têm baixa volatilidade e não são caras para se proteger, como o zloty dólar / polonês e dólar americano / baht tailandês. Ao lidar com esses três grupos de moedas, a abordagem de gerenciamento de risco precisa refletir as diferenças. Quando se trata de moedas caras e voláteis, a melhor prática é exercitar uma abordagem sistemática e distinguir entre exposições de custos e exposições de receita / ativos, conforme descrito acima.
Encontre o trade-off certo entre o desempenho de uma cobertura e o custo da cobertura.
As empresas devem entender o que custará para cobrir suas exposições e quanto risco elas poderão eliminar gerindo-as. Uma empresa pode, então, tomar uma decisão sobre as moedas a serem protegidas, comparando a redução do risco / custo dos índices de cobertura das moedas relevantes. Esse processo é chamado de "priorização de moeda".
Conforme refletido nos resultados da pesquisa da ACT, as empresas têm atitudes diferentes e igualmente válidas. Quando perguntados sobre quais alternativas de gerenciamento de risco escolheriam, 41% disseram que ajustariam as hedges cambiais existentes (no G10) para acomodar mais volatilidade cambial dos mercados emergentes, 31% apenas cobririam o risco cambial dos mercados emergentes quando o VaR exceder um certo limite enquanto 16 O% cobriria apenas as opções de compra e apenas 3% escolheriam cobrir o risco cambial dos mercados emergentes somente se a taxa a termo for de & lt; 2% do custo spot (carry). 4
Todas são soluções práticas implementadas isoladamente ou em combinação - é importante reconhecer que uma gestão de risco eficaz pode incorrer em um custo e que uma política de cobertura abrangente pode afetar o valor de uma iniciativa estratégica.
Escolha a estratégia correta de gerenciamento de risco.
Antes de implementar uma estratégia, uma empresa precisa considerar o teor e a natureza do hedge escolhido. A cobertura de uma exposição três meses à frente é fundamentalmente diferente da cobertura de uma exposição em um ano. Instrumentos de prazo mais longo podem reduzir a volatilidade de forma mais eficiente, mas apresentam algumas desvantagens: esses instrumentos geralmente são mais caros e também podem ter maior volatilidade de marcação a mercado, o que significa que o impacto potencial nos lucros e prejuízos poderia ser maior. Por outro lado, as estratégias de gestão de risco a curto prazo também podem apresentar algumas desvantagens. Em alguns pares de moedas ilíquidas, o custo de execução de 12 coberturas individuais de um mês pode ser maior do que a implementação de um único hedge de 12 meses devido às taxas de execução / rolagem para cada transação.
As soluções de hedge disponíveis para o gerenciamento do risco cambial de mercados emergentes incluem os contratos a termo, bem como os instrumentos baseados em opções, que podem ser usados para atingir a proteção do risco à vista e / ou à cauda. Outras estratégias incluem proxy, cesta e hedge natural, mas embora elas tenham alguns benefícios, elas podem ser menos favoráveis do ponto de vista contábil e podem não fornecer um hedge eficiente. A priorização de moeda (em que o gerenciamento de risco é realizado de forma seletiva com base nas principais exposições a risco da empresa e custos de hedge relativos) pode ser mais eficaz.
Não há uma abordagem correta quando se trata de estratégias de hedge - mas a flexibilidade e a capacidade de resposta podem ser fundamentais. Os entrevistados da ACT pareciam reconhecer isso, com 39% relatando que analisariam / priorizariam os riscos cambiais e ajustariam os hedges para diversificação e eficiência de custos. Poucos (6%) disseram que escolheriam não cobrir o FX; em vez disso, reservando uma porcentagem dos lucros contra o impacto cambial futuro dos mercados emergentes. 5
Vale a pena notar que a preparação para o risco de evento EM deve também considerar a "liquidez da contraparte", bem como "política de gestão de risco". Ter que lidar com uma crise EM pode afetar significativamente a eficácia de um negócio. Embora a perícia EM seja sempre procurada, a mesma experiência poderia muito provavelmente ser exponencialmente exposta ao mesmo evento de risco; ter uma contraparte alternativa menos exposta, mas também familiarizada com os requisitos EM da empresa, é uma posição prudente. A adição de uma política de gerenciamento de risco predefinida com uma missão em várias soluções de produtos também está planejando o impacto inesperado de qualquer risco de evento. Não é, de todo, desaconselhável; Um grande fracasso pode acabar com toda a memória do sucesso anterior e, na arena dos mercados emergentes, a próxima surpresa está quase chegando.
Conclusão.
Volatilidade recente levou mais empresas a olhar para a gestão de suas exposições de moeda de mercados emergentes - mas, ao fazê-lo, podem incorrer em custos significativos. Uma abordagem sistemática e informada é necessária para garantir que os benefícios de um programa de gerenciamento de riscos superem os custos.
O que é um 'hedge'?
Um hedge é um investimento para reduzir o risco de movimentos adversos nos preços de um ativo. Normalmente, um hedge consiste em assumir uma posição de compensação em um título relacionado, como um contrato futuro.
Contabilidade de Cobertura.
Gerente de fundos de hedge.
Risco Básico.
Cobertura Delta-Gama.
QUEBRANDO PARA BAIXO
A cobertura é análoga à contratação de uma apólice de seguro. Se você possui uma casa em uma área propensa a inundações, você vai querer proteger esse ativo do risco de inundação - para protegê-lo, em outras palavras - tirando seguro de inundação. Existe um tradeoff risco-recompensa inerente ao hedge; enquanto reduz o risco potencial, também reduz ganhos potenciais. Simplificando, a cobertura não é gratuita. No caso da apólice de seguro de inundação, os pagamentos mensais somam, e se a enchente nunca vier, o segurado não recebe pagamento. Ainda assim, a maioria das pessoas escolheria tomar essa perda previsível e circunscrita, em vez de subitamente perder o teto sobre a cabeça.
Um hedge perfeito é aquele que elimina todos os riscos em uma posição ou portfólio. Em outras palavras, o hedge é 100% inversamente correlacionado ao ativo vulnerável. Isso é mais um ideal do que uma realidade no terreno, e até mesmo o hedge hipotético perfeito não é isento de custos. O risco básico refere-se ao risco de que um ativo e um hedge não se movam em direções opostas conforme esperado; "base" refere-se à discrepância.
Hedging através de derivativos.
Derivativos são títulos que se movem em termos de um ou mais ativos subjacentes; eles incluem opções, swaps, contratos futuros e contratos futuros. Os ativos subjacentes podem ser ações, títulos, commodities, moedas, índices ou taxas de juros. Derivativos podem ser hedges efetivos contra seus ativos subjacentes, uma vez que a relação entre os dois é mais ou menos claramente definida.
Por exemplo, se a Morty comprar 100 ações da Stock plc (ESTOQUE) a US $ 10 por ação, ele poderá cobrir seu investimento com uma opção de venda de US $ 5 com um preço de exercício de US $ 8 expirando em um ano. Esta opção dá a Morty o direito de vender 100 ações da STOCK por US $ 8 a qualquer momento no próximo ano. Se, um ano depois, o STOCK for negociado a US $ 12, Morty não exercerá a opção e ficará com US $ 5; É improvável que ele se preocupe, pois seu ganho não realizado é de US $ 200 (US $ 195 incluindo o preço do put). Se ESTOQUE estiver sendo negociado a $ 0, por outro lado, Morty exercerá a opção e venderá suas ações por $ 8, para uma perda de $ 200 ($ 205). Sem a opção, ele se levantou para perder todo o seu investimento.
A efetividade de um hedge derivativo é expressa em termos de delta, às vezes chamada de "taxa de hedge". Delta é o valor que o preço de um derivativo movimenta por um movimento de US $ 1,00 no preço do ativo subjacente.
Hedging Através da Diversificação.
O uso de derivativos para proteger um investimento permite cálculos precisos de risco, mas requer uma medida de sofisticação e, muitas vezes, um pouco de capital. Derivativos não são a única maneira de se proteger, no entanto. A diversificação estratégica de uma carteira para reduzir certos riscos também pode ser considerada uma cobertura bastante bruta. Por exemplo, Rachel poderia investir em uma empresa de artigos de luxo com margens crescentes. Ela pode se preocupar, porém, que uma recessão poderia acabar com o mercado de consumo conspícuo. Uma maneira de combater isso seria comprar estoques de tabaco ou serviços públicos, que tendem a resistir bem às recessões e pagar dividendos substanciais.
Essa estratégia tem suas compensações: se os salários são altos e os empregos abundantes, a fabricante de bens de luxo pode prosperar, mas poucos investidores seriam atraídos por ações contra-cíclicas, que podem cair à medida que o capital flui para lugares mais interessantes. Também tem seus riscos: não há garantia de que o estoque de bens de luxo e a cobertura se movam em direções opostas. Ambos podem cair devido a um evento catastrófico, como aconteceu durante a crise financeira, ou por razões não relacionadas: as inundações na China aumentam os preços do tabaco, enquanto uma greve no México faz o mesmo com a prata.
O que é 'Forex - FX'
Forex (FX) é o mercado em que as moedas são negociadas. O mercado forex é o maior e mais líquido mercado do mundo, com valores médios negociados que podem ser trilhões de dólares por dia. Inclui todas as moedas do mundo.
Não há mercado central para o câmbio de moeda; o comércio é realizado no balcão. O mercado forex está aberto 24 horas por dia, cinco dias por semana, exceto feriados, e as moedas são negociadas em todo o mundo entre os principais centros financeiros de Londres, Nova York, Tóquio, Zurique, Frankfurt, Hong Kong, Cingapura, Paris e Sydney. O forex é o maior mercado do mundo em termos do valor total em dinheiro negociado, e qualquer pessoa, empresa ou país pode participar deste mercado.
Taxa de Câmbio Spot.
Taxa Spot Forex.
Pontos para frente.
Outright Forward.
QUEBRANDO PARA FORA 'Forex - FX'
Transações de Forex ocorrem em um ponto ou uma base para a frente.
Transações Spot.
Uma transação à vista é para entrega imediata, que é definida como dois dias úteis para a maioria dos pares de moedas. A principal exceção é a compra ou venda de dólares americanos em relação ao dólar canadense, que é liquidado em um dia útil. O cálculo do dia útil exclui sábados, domingos e feriados legais em qualquer moeda do par negociado. Durante a época de Natal e Páscoa, algumas transações no local podem levar até seis dias para serem saldadas. Os fundos são trocados na data de liquidação, não na data da transação.
O dólar americano é a moeda mais negociada. O euro é a moeda de balcão mais ativamente negociada, seguida pelo iene japonês, libra esterlina e franco suíço.
Os movimentos do mercado são impulsionados por uma combinação de especulação, especialmente a curto prazo; força econômica e crescimento; e diferenciais de taxas de juros.
Transações Forward.
Qualquer transação forex que se estabeleça para uma data posterior a spot é considerada um "forward". O preço é calculado ajustando a taxa à vista para considerar a diferença nas taxas de juros entre as duas moedas. O valor do ajuste é chamado de "pontos para frente". Os pontos a prazo refletem apenas o diferencial da taxa de juros entre dois mercados. Eles não são uma previsão de como o mercado à vista será negociado em uma data futura.
Um forward é um contrato sob medida: pode ser por qualquer quantia em dinheiro e pode ser liquidado em qualquer data que não seja um fim de semana ou feriado. Transações com vencimentos superiores a um ano são relativamente incomuns, mas são possíveis. Como em uma transação à vista, os fundos são trocados na data de liquidação.
Um "futuro" é semelhante a um forward em que é para uma data mais longa que spot, e o preço tem a mesma base. Ao contrário de um forward, ele é negociado em uma troca e só pode ser executado para quantidades e datas especificadas. Com um contrato de futuros, o comprador paga antecipadamente uma parte do valor do contrato. Esse valor é marcado a mercado diariamente, e o comprador paga ou recebe dinheiro com base na mudança de valor. Os futuros são mais comumente usados pelos especuladores, e os contratos geralmente são fechados antes do vencimento.
Pesquisa nos EUA na Web para dispositivos móveis.
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Rastreador de handicap de golfe, por que não posso chegar a ele?
Por que eu sou redirecionado para o PC e para o dispositivo móvel?
Eu criei uma conta de e-mail / e-mail há muito tempo, mas perdi o acesso a ela; Todos vocês podem excluir todas as minhas contas do Yahoo / Yahoo, exceto a minha mais nova YaAccount.
Eu quero todo o meu acesso perdido yahoo conta 'delete'; Solicitando suporte para exclusão de conta antiga; 'exceto' minha conta do Yahoo mais recente esta conta não excluir! Porque eu não quero que isso interfira com o meu 'jogo' on-line / jogos / negócios / dados / Atividade, porque o programa de computador / segurança pode 'roubar' minhas informações e detectar outras contas; em seguida, proteger as atividades on-line / negócios protegendo da minha suspeita por causa da minha outra conta existente fará com que o programa de segurança seja 'Suspeito' até que eu esteja 'seguro'; e se eu estou jogando online 'Depositando' então eu preciso dessas contas 'delete' porque a insegurança 'Suspicioun' irá programar o jogo de cassino 'Programas' títulos 'para ser' seguro 'então será' injusto 'jogo e eu vai perder por causa da insegurança pode ser uma "desculpa". Espero que vocês entendam minha explicação!
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O que é o hedge de Forex e como usá-lo?
Cobertura significa tomar uma posição para compensar o risco de futuras flutuações de preço.
É um tipo muito comum de transação financeira que as empresas realizam regularmente, como parte dos negócios.
As empresas muitas vezes ganham exposições indesejadas ao valor das moedas estrangeiras e ao preço das matérias-primas.
Como resultado, eles buscam reduzir ou remover os riscos que acompanham essas exposições, realizando transações financeiras.
Na verdade, os mercados financeiros foram criados em grande parte apenas para esse tipo de transação - onde uma parte transfere o risco para outra.
Uma companhia aérea pode estar exposta ao custo do combustível de aviação, que por sua vez se correlaciona com o preço do petróleo bruto.
Uma multinacional americana acumulará receita em muitas moedas diferentes ...
. mas informará seus ganhos e pagará dividendos em dólares americanos.
As empresas se protegerão em vários mercados para compensar os riscos de negócios representados por essas exposições indesejáveis.
Por exemplo, a companhia aérea pode optar por fazer hedge comprando contratos futuros de petróleo bruto.
Isso protegeria a empresa contra o risco de aumento de custos devido ao aumento do preço do petróleo.
. O petróleo bruto é cotado internacionalmente em dólares americanos.
Quando os contratos futuros expirarem, a empresa levaria a entrega física do óleo e pagaria em dólares americanos.
Se estamos falando de uma empresa não americana, isso representaria um risco cambial.
Portanto, há uma forte probabilidade de a empresa também optar por proteger seu risco em moeda estrangeira.
Para isso, a empresa venderia sua moeda nativa para comprar dólares americanos ...
. e, assim, cobrir sua exposição do dólar a partir da posição do petróleo bruto.
Não são apenas empresas que participam da cobertura cambial.
Como indivíduo, você pode se encontrar em uma posição em que a cobertura cambial pode ser uma opção atraente.
O que é cobertura no Forex? Hedge and hold forex strategy explicado.
A cobertura pode ser feita de várias maneiras diferentes no Forex.
Você pode se proteger parcialmente, como forma de isolar contra alguns dos efeitos adversos de um movimento adverso:
. ou você pode proteger completamente, para remover totalmente qualquer exposição a flutuações futuras.
Há também vários instrumentos que podem ser usados, incluindo futuros ou opções.
Mas vamos nos concentrar em usar o mercado de câmbio spot.
Você pode encontrar-se contra o risco cambial, se você possui um ativo no exterior.
Por exemplo, digamos que você viva no Reino Unido e tenha investido em ações da Nintendo, aproveitando um lucro saudável após o sucesso do Pokémon Go.
E digamos que seu lucro não realizado seja de JPY 1.000.000.
Agora, se você quisesse traçar uma linha com esse lucro:
. você poderia vender suas ações e depois converter o iene de volta em libras esterlinas.
A uma taxa GBP / JPY de 137,38, o seu lucro seria de 1.000.000 / 137.38 = 7.779 £ (ignorando os custos de transação).
Aqui está um exemplo de como a cobertura é feita com a Admiral Markets.
Se você estiver interessado em fazer algo assim, experimente-o com o MT4 Supreme Edition.
Agora, continuando com nosso cenário - e se você quisesse manter suas ações na esperança de aumentar ainda mais seus lucros?
Nesse cenário, você está mantendo sua longa exposição à Nintendo:
. mas você também tem uma exposição ao GBP / JPY.
O que isto significa?
Se o iene enfraquecer, isso reduzirá seu lucro.
Você pode ficar feliz em administrar essa exposição, na esperança de obter lucros adicionais com o fortalecimento do iene.
Mas se você estivesse interessado apenas em ter uma exposição ao ativo em questão sem a exposição cambial adicional - você pode comprar GBP / JPY como hedge.
Ao fazer isso, você está se protegendo contra o risco cambial.
Quanto você deve proteger?
Depende se você deseja remover completamente seu risco cambial.
Se você quisesse cobrir toda a posição, você precisaria comprar £ 7.279 em ienes.
Um contrato de GBP / JPY é de £ 100.000.
Você precisaria, portanto, comprar 7.279 / 100.000 = 0,07279 contratos.
Se o iene agora enfraquecer em relação à libra, você lucrará com o seu comércio de GBP / JPY à medida que a taxa de câmbio aumentar.
O valor que você faz de sua cobertura de risco cambial deve compensar o impacto negativo do iene mais fraco no seu comércio de ações.
Na realidade, existe a complicação de que o risco cambial flutua à medida que o valor das ações muda.
Consequentemente, você precisaria:
alterar quanto foi coberto, como o valor das ações mudou.
Agora vamos considerar alguém que é puramente um comerciante de FX.
Como funciona o hedge e a estratégia do Forex?
Cobertura é tudo sobre como reduzir seu risco, para proteger contra movimentos indesejados de preços.
Obviamente, a maneira mais simples de reduzir o risco é reduzir ou fechar posições.
Mas, pode haver momentos em que você pode querer apenas temporariamente ou parcialmente reduzir sua exposição.
Dependendo das circunstâncias, uma cobertura pode ser mais conveniente do que simplesmente fechar.
Vamos dar uma olhada em outro exemplo - digamos que você tem várias posições de FX antes do voto do Brexit.
Suas posições são:
short one lote EUR / GBP short dois lotes de USD / CHF long one lote de GBP / CHF.
No geral, você está feliz com essas posições de longo prazo, mas está preocupado com o potencial de volatilidade da GBP indo para a votação do Brexit.
Em vez de libertar-se de suas duas posições com GBP, você decide se proteger.
Você faz isso assumindo uma posição adicional, vendendo GBP / USD.
Isso reduz sua exposição a GBP, porque você é:
vendendo libras e comprando dólares americanos, enquanto suas posições existentes têm muito GBP e dólares americanos curtos.
Você poderia vender dois lotes de GBP / USD para proteger completamente sua exposição à libra esterlina, o que também teria um efeito adicional de remover sua exposição ao USD.
Alternativamente, você pode cobrir uma quantidade menor do que isso, dependendo da sua própria atitude em relação ao risco.
O gráfico acima mostra exatamente como GBP / USD moveu na esteira da votação do Brexit.
A posição vendida em GBP / USD como cobertura protegeria você de uma grande perda.
Observe que você também pode trocar um par de moedas diferente:
. o aspecto principal é o curto-circuito da libra esterlina, porque é a volatilidade da libra esterlina que você estava procurando evitar.
O GBP / USD é usado como um exemplo aqui porque compensa convenientemente a sua posição de dólar longo existente.
Observe que há consequente impacto adicional em sua exposição ao dólar dos EUA.
Outra forma, um pouco menos direta, de cobrir uma exposição cambial é colocar uma negociação com um par de moedas correlacionadas.
A Matriz de Correlação que vem junto com o MetaTrader 4 Supreme Edition, permite visualizar a correlação entre diferentes pares de moedas.
Se você encontrar um par de moedas que esteja fortemente correlacionado com outro, é possível construir uma posição que seja amplamente neutra em relação ao mercado.
Por exemplo, digamos que você tenha uma posição longa em GBP / USD.
Você vê que USD / CAD tem uma forte correlação negativa com GBP / USD (como na imagem acima).
A compra de USD / CAD deve, em teoria, servir para proteger parte de sua exposição - fornecendo a correlação segura.
Mas porque eles não são 100% inversamente correlacionados:
. não forneceria um hedge total.
. se você tratou em um tamanho equivalente em ambos os pares.
O conceito de combinar posições correlacionadas para compensar o risco é onde os fundos de hedge Forex originalmente receberam seu nome.
Se você está interessado em tentar construir uma estratégia neutra de mercado, você pode experimentar sem risco com a nossa Conta de Negociação Demo.
Palavras finais sobre cobertura de moeda Forex.
A cobertura é uma forma de evitar riscos, mas tem um custo.
Há custos transacionais envolvidos, é claro, mas a cobertura também pode afetar seu lucro.
Um hedge reduz inerentemente sua exposição.
Isso reduz suas perdas se o mercado se mover negativamente.
Mas se o mercado se mover a seu favor, você ganhará menos do que teria feito sem a cobertura.
Tenha em mente que a cobertura:
não é um truque de mágica que garanta dinheiro, não importa o que o mercado faça, é uma maneira de limitar o dano potencial de uma flutuação de preço adversa no futuro.
Às vezes, simplesmente fechar ou reduzir uma posição aberta é a melhor maneira de proceder.
Em outras ocasiões, você pode encontrar uma cobertura ou uma cobertura parcial, para ser o movimento mais conveniente.
Faça o que melhor se adequar à sua atitude de risco.
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